Heriberto Espino Montelongo y Owen Paredes Conde
Universidad de las Américas Puebla · IMEF Universitario · Miembros
AbaQuant es una biblioteca abierta de Python que desarrollamos durante nuestra formación en la Universidad de las Américas Puebla para integrar valuación, inversión, cobertura, riesgo de mercado y crédito estructurado con datos reales de acciones, ETFs derivados, estados financieros y tasas. Se instala con pip install abaquant, dispone de documentación en abaquant.github.io/AbaQuant/ y cuenta con el DOI 10.5281/zenodo.21347375 (Espino-Montelongo & Paredes-Conde, 2026).
Valuación e información financiera
Las relaciones entre flujos, tasas y tiempo sustentan anualidades, amortizaciones, valuación de bonos, YTM, duración, convexidad, curvas cero y factores de descuento (Kellison, 2008; Broverman, 2015), así como CAPM, WACC, DCF, Gordon–Shapiro y múltiplos para valuar empresas. AbaQuant obtiene precios históricos, cotizaciones, estados financieros, cadenas de opciones y tasas mediante Yahoo Finance, SEC EDGAR/XBRL y FRED, según disponibilidad, para estimar parámetros y contrastar valuaciones con datos observados.
Riesgo financiero y construcción de portafolios
El modelado de rendimientos, volatilidad y dependencia mediante inferencia, procesos estocásticos y simulación sustenta al VaR paramétrico, histórico y Monte Carlo, CVaR/ES, drawdowns, CDaR y estrés (González Fragoso, 2025; McNeil et al., 2015; J.P. Morgan/Reuters, 1996). Desde la frontera eficiente de Markowitz (1952), AbaQuant construye carteras de mínima varianza, máximo Sharpe, risk parity, HRP y mínimo CVaR (Bodie et al., 2021; Rockafellar & Uryasev, 2000), evaluadas con backtesting, rebalanceo, benchmarks y costos de transacción sobre activos reales.
Derivados y crédito estructurado
La valuación de forwards, FRA y opciones europeas y americanas se fundamenta en condiciones de no arbitraje y modelos Black–Scholes–Merton, Black–76 y árboles Cox–Ross–Rubinstein (Black & Scholes, 1973; Cox et al., 1979; Merton, 1973), mientras que la paridad put–call, la volatilidad implícita y las griegas de primer y segundo orden permiten analizar exposiciones y coberturas. En opciones exóticas asiáticas, barrera, digitales, lookback, compuestas y exchange, los pagos pueden depender de trayectorias o múltiples subyacentes; modelos como Heston, Merton jump-diffusion, Bachelier, SABR, Variance Gamma y NIG permiten considerar volatilidad estocástica, saltos y distribuciones asimétricas. Su calibración mediante datos observados, Monte Carlo, integración numérica y FFT facilita comparar precios teóricos con cotizaciones, smiles y superficies de volatilidad (Heston, 1993; Hull, 2022; Merton, 1976), distinguiendo sensibilidad paramétrica de discrepancias entre los supuestos de los modelos y el mercado.En crédito, matrices de transición, migraciones de rating, spreads y recovery permiten estimar distribuciones de pérdidas y credit VaR/CVaR, mientras que los CDS se valúan mediante los flujos de primas y protección contingente (Hull & White, 2000). AbaQuant extiende estos procedimientos a CDO y tranches equity, mezzanine y senior, donde las cópulas gaussianas y los factores comunes permiten examinar cómo la correlación de defaults y la recuperación modifican la distribución conjunta de pérdidas y el riesgo de cada tramo (Li, 2000; Hull & White, 2004). El análisis incorpora escenarios crediticios e indicadores de apalancamiento, liquidez y cobertura de intereses extraídos de estados financieros, con visualizaciones y reportes cuantitativos que no sustituyen ratings oficiales; la simulación permite examinar escenarios de deterioro crediticio y variaciones conjuntas de correlación y recuperación.
Acceso interactivo y desarrollo académico
Owen desarrolló tres páginas web interactivas para acceder a herramientas y módulos de AbaQuant desde el navegador y examinar sus resultados, vinculando datos de mercado y parámetros financieros con visualizaciones que facilitan la comparación de escenarios. Optima permite construir y comparar portafolios cotizados mediante VaR, CVaR, backtesting y pruebas de estrés, con análisis de exposición; Valuación de Derivados compara BSM, CRR, Heston y Merton con cadenas de opciones, para explorar el efecto de los parámetros en las primas; y la Calculadora de Invalidez aplica matemática actuarial y seguridad social al cálculo de montos constitutivos, elegibilidad y prestaciones por invalidez, con referencias como UDI e INPC (Owen-Conde, 2026a, 2026b, 2026c).
La biblioteca y sus herramientas web han contado con la colaboración del profesor Francisco García Castillo, quien actualmente trabaja en IPAB como Director de Visitas de Inspección, participó en la implementación de modelos y orientó la revisión académica de resultados numéricos, vinculando teoría y práctica. Al compartir públicamente una de las calculadoras desarrolladas por Owen, señaló que «siempre se aprende más haciendo (learning by doing)» (García Castillo, 2026). Agradecemos su apoyo y confianza.
Proyectamos ampliar AbaQuant hacia seguros de vida y no vida, tarificación, reservas, modelos biométricos, contingencias de vida y pensiones (Dickson et al., 2019; Tse, 2009), integrando descuento financiero y probabilidades biométricas. Asimismo, invitamos a estudiantes y profesionales de economía, finanzas, banca, inversiones y otras disciplinas a proponer aplicaciones y contribuir al desarrollo, mantenimiento, pruebas y documentación de la biblioteca mediante issues y pull requests en el repositorio de GitHub.
Referencias
AbaQuant. (s. f.). AbaQuant 1.0.0rc1 documentation [Documentación técnica]. https://abaquant.github.io/AbaQuant/ Black, F., & Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637–654. https://doi.org/10.1086/260062 Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2021). Investments (12.ª ed.). McGraw Hill.Broverman, S. A. (2015). Mathematics of investment and credit (6.ª ed.). ACTEX Publications.Cox, J. C., Ross, S. A., & Rubinstein, M. (1979). Option pricing: A simplified approach. Journal of Financial Economics, 7(3), 229–263. https://doi.org/10.1016/0304-405X(79)90015-1Dickson, D. C. M., Hardy, M. R., & Waters, H. R. (2019). Actuarial mathematics for life contingent risks (3.ª ed.). Cambridge University Press.Espino-Montelongo, H., & Paredes-Conde, O. (2026). AbaQuant (versión 1.0.0rc1) [Software]. Zenodo. https://doi.org/10.5281/zenodo.21347375García Castillo, F. (2026). Estimada Red. Las competencias que los estudiantes de Actuaría generan en las aulas universitarias deben ser útiles para la sociedad en su conjunto… [Publicación de LinkedIn]. LinkedIn. https://www.linkedin.com/posts/dr-francisco-garc%C3%ADa-castillo_actuar%C3%ADa-activity-7437391918205984768-TFiMGonzález Fragoso, A. V. (2025). Probabilidad. Un enfoque actuarial. Editorial UDLAP. https://catalogoeditorial.udlap.mx/producto/probabilidad-un-enfoque-actuarial/Heston, S. L. (1993). A closed-form solution for options with stochastic volatility with applications to bond and currency options. The Review of Financial Studies, 6(2), 327–343. https://doi.org/10.1093/rfs/6.2.327 Hull, J. C. (2022). Options, futures, and other derivatives (11.ª ed.). Pearson.Hull, J., & White, A. (2000). Valuing credit default swaps I: No counterparty default risk. The Journal of Derivatives, 8(1), 29–40. https://doi.org/10.3905/jod.2000.319115Hull, J., & White, A. (2004). Valuation of a CDO and an n-th to default CDS without Monte Carlo simulation. The Journal of Derivatives, 12(2), 8–23. https://doi.org/10.3905/jod.2004.450964J.P. Morgan/Reuters. (1996). RiskMetrics—technical document (4.ª ed.). https://www.msci.com/documents/10199/5915b101-4206-4ba0-aee2-3449d5c7e95aKellison, S. G. (2008). The theory of interest (3.ª ed.). McGraw-Hill.Li, D. X. (2000). On default correlation: A copula function approach. The Journal of Fixed Income, 9(4), 43–54. https://doi.org/10.3905/jfi.2000.319253Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.xMcNeil, A. J., Frey, R., & Embrechts, P. (2015). Quantitative risk management: Concepts, techniques and tools (ed. revisada). Princeton University Press.Merton, R. C. (1973). Theory of rational option pricing. The Bell Journal of Economics and Management Science, 4(1), 141–183. https://www.jstor.org/stable/3003143Merton, R. C. (1976). Option pricing when underlying stock returns are discontinuous. Journal of Financial Economics, 3(1–2), 125–144. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90022-2Owen-Conde. (2026a). Calculadora de montos constitutivos de invalidez [Repositorio de código fuente]. GitHub. https://github.com/Owen-Conde/calculadora_invalidezOwen-Conde. (2026b). Optima: Plataforma de optimización de portafolios [Repositorio de código fuente]. GitHub. https://github.com/Owen-Conde/optimaOwen-Conde. (2026c). Valuación cuantitativa de derivados [Repositorio de código fuente]. GitHub. https://github.com/Owen-Conde/valuacion_derivadosRockafellar, R. T., & Uryasev, S. (2000). Optimization of conditional value-at-risk. The Journal of Risk, 2(3), 21–41. https://doi.org/10.21314/JOR.2000.038Tse, Y.-K. (2009). Nonlife actuarial models: Theory, methods and evaluation. Cambridge University Press.
Contacto del autor — Heriberto Espino Montelongo · heriberto.espinomo@udlap.mx · LinkedIn — linkedin.com/in/heri-espino